降息降准利好哪些股票?市场热点行业迎来投资机遇!
存款利率下降,银行、保险业务放量
降息对银行的影响有哪些?在多数人的印象中,存款利率降低对银行的影响是负面的,原因主要有三:
第一、货币政策、银行的存款利率下降会影响银行的业务收入,导致银行存款利润下降,不利于银行业的业务发展。因此,降息有利于银行的贷款利率下降,增加了银行的业务收入,从而使银行利润增加,进而利于银行的企业盈利增长。
第二、存款利率下降,给银行带来的存款利息增加,银行可以多提供信贷支持,推动银行业的扩张,特别是能增加其他方面的贷款。可以增加银行的信贷投放,来提振总需求。
第三、央行降准利好哪些股票?
中国人民银行决定,自2018年7月20日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司),并对农商行、村镇银行、信托投资公司和其他金融机构额外降准0.25个百分点。
降准影响哪些股票?
第一、降准对银行行业经营和投资的影响,降准释放的一部分资金将用于支持受疫情影响较重的服务业和消费,增加金融机构的信贷投放。对银行而言,未来3-5个季度都将是银行净利润增长的低点。从2019年二季度以来的数据看,在去年的四月份降准之后,4月份净利润增速有所回升,6月份净利润增速也略有回升。
第二、降准后银行股的估值水平是否发生变化,若企业盈利增速进一步回升,例如,2021年、2018年以及2019年的净利润增速都是高于过去几年的水平,那么银行股估值水平是否发生变化。对银行股估值水平的判断,是否存在重大的外部性。
第三、降准会提升股市估值,进一步推动银行板块估值提升。从市场看,历史经验来看,在熊市中银行估值水平处于历史低位,或者出现结构性机会的概率较高。再叠加此前疫情和经济增长放缓的预期,也使得市场对经济的担忧明显加大。
第四、降准释放的一部分资金将用于支持受疫情影响较大的服务业和消费。今年以来,银行板块估值水平明显下行,受疫情影响较小的细分行业和板块估值普遍回升,比如银行中的零售银行,如工行、建行等,这些银行的ROE与净资产的回报率也显著回升。与此同时,随着流动性的宽松,资金面的宽松,银行股的估值水平也得到进一步提升。
从外部环境看,外部环境依然紧张。由于国际地缘政治冲突对世界经济造成的影响较大,所以2019年全球经济存在较大幅度的下行风险。
